Насколько защищены пенсионные накопления, переданные управляющим компаниям

Доходность пенсионных активов, переданных управляющим инвестиционным портфелем (УИП), составила от 2,77% до 4,13% при инфляции в 5,3%. Будут ли возмещены «съеденные» инфляцией деньги, узнали журналисты Нурфин.

Полгода назад казахстанцы получили возможность передавать часть своих пенсионных накоплений в управление инвестиционным компаниям.

Данный процесс не считается изъятием денег с пенсионных счетов. Оставшаяся часть активов в Едином накопительном пенсионном фонде (ЕНПФ) также инвестируется, но Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК), как доверительным управляющим.

Защита пенсионных накоплений от инфляции

В случае инвестирования пенсионных накоплений Нацбанком, если доходность ниже уровня инфляции, то при возникновении права на пенсионные выплаты получатель может претендовать на возмещение «съеденных» инфляцией денег в рамках государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений.

При передаче пенсионных накоплений в УИП действуют немного другие правила. В этом случае гарантия государства заменяется гарантией управляющей компании по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов.

Если при государственной гарантии сохранности этот показатель определяется на основе уровня инфляции, то при гарантии УИП минимальный уровень доходности рассчитывается исходя из средневзвешенной доходности пенсионных активов среди всех компаний, действующих на рынке.

Доходность пенсионных активов под управлением Национального банка

По данным ЕНПФ на 1 августа 2021 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении НБРК, составили 12,8 триллиона тенге.

Пенсионные накопления были вложены доверительным управляющим в следующие финансовые инструменты:

• государственные ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Республики Казахстан (ГЦБ МФ РК) - 5 триллионов тенге (38,77% от всего портфеля);
• облигации квазигосударственных организаций РК - 1,7 триллиона тенге (13,65%);
• государственные ценные бумаги иностранных государств – 1,2 триллиона тенге (9,32%),
• облигации банков второго уровня РК – 1,1 триллиона тенге (8,34%),
• активы, находящиеся во внешнем управлении – 1, 2 триллиона тенге (9,67%).

Инвестиции в национальной валюте составляют 68,2% портфеля пенсионных активов, в долларах США – 31,74%, в российских рублях и другой валюте – 0,06%.

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов, размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2021 года составил 821,4 миллиарда тенге.

Доходность пенсионных активов под управлением Национального банка, распределенная на счета вкладчиков с начала 2021 года, составила 6,48% при инфляции 5,30%.

Доходность пенсионных накоплений, переданных в УИП

Общий объем пенсионных накоплений, переданных в казахстанские управляющие компании, на 1 августа составил около 4,7 миллиарда тенге.

На данный момент передать деньги из ЕНПФ можно четырем управляющим инвестиционным портфелем.

• АО «Jusan Invest»

Данному УИП было переведено около 2,1 миллиарда тенге. На них были приобретены: паи Exchange Traded Funds (ETF) (45,98% от всего портфеля), ноты НБРК (35,85% портфеля) и ГЦБ Министерства финансов РК (18,1%).

В национальной валюте представлено 54,02% портфеля, в долларах США - 45,98%.

Размер начисленного инвестиционного дохода с 15 марта по 1 августа текущего года составил 38,22 миллиона тенге, а доходность пенсионных активов - 4,13%.

• АО «Halyk Global Markets»

Пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении данной компании, составили 1,33 миллиарда тенге.

В структуре портфеля: ноты НБРК (35,75%), долевые инструменты иностранных эмитентов (19,39%), операции обратного РЕПО (13,4%), корпоративные облигации казахстанских эмитентов (9%), облигации квазигосударственных организаций РК (7,46%), акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов (7,42%) и облигации БВУ (3,72%).

Инвестиции в национальной валюте составили 69,48% портфеля, в долларах США - 30,52%.

Инвестиционный доход в результате составил 28,54 миллиона тенге, а доходность - 2,96%.

• АО «BCC Invest»

Данному УИП по результатам отчетного периода было переведено 859 миллионов тенге.

Они распределены следующим образом: паи (29,41%), облигации квазигосударственных организаций РК (14,79%), корпоративные облигации эмитентов РК (9,33%), облигации МФО (7,65%), облигации БВУ (6,51%), операции обратного РЕПО (15,61%), акции и депозитарные расписки (6,98%) и денежные средства на счетах (9,72%).

В инструменты в национальной валюте инвестировано 53,94% портфеля, в долларах США – 46,06%.

Инвестдоход составил 16,55 миллиона тенге. Доходность пенсионных активов - 2,77%.

• АО «Сентрас Секьюритиз»

В доверительном управлении данной компании на 1 августа находилось пенсионных накоплений на сумму 477,35 миллиона тенге.

Они инвестированы в ГЦБ МФ РК (94,8%), акции и депозитарные расписки эмитентов РК (5,2%). Все инвестиции произведены в национальной валюте.

Размер начисленного инвестиционного дохода за четыре месяца составил 16,72 миллиона тенге, а доходность пенсионных активов - 3,99%.

Средневзвешенная доходность среди четырех управляющих инвестиционным портфелем, на основе которой рассчитывается гарантия по обеспечению минимального уровня доходности пенсионных активов, составила примерно 3,59% с учетом объема инвестируемых средств.